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天域半導體02658商業模式拆解，風險分析
天域半導體是一家晶片加工產業鏈上的企業。
晶片的基片是碳化矽片。
天域向上游公司採購 切割，磨圓好的碳化矽片。
投入自家的高溫設備中，進行化學氣相沉積反應。
生長出同等形狀的碳化矽片的外延層。
成品名稱叫碳化矽外延片，是晶片的初級形態。
你可以理解為：
他家的工藝是像堆積木一樣沿著基座的形狀同比例往上堆砌。
就是買回來的積木是圓的，堆出來也是圓的。
買回來的是方的，堆出來也是方的。
不能變形，變形就是廢品了。
目前來說，行業前景肯定是非常好的。
電子科技時代遠還未結束，
人類膨脹的野心沒有盡頭，
不把地球搞爆是不會停手的。
然後再分析他們家公司基本情況。
要了解一家公司，必然要先了解這家公司的歷史。
天域半導體，由兩位民間傳統商人，
李錫光和歐陽忠於2009年跨界創立。
在當時的碳化矽外延生長行業中，還是全國首家。
李錫光67年生，歐陽忠63年生。
兩人大概在90年代就下海在東莞開廠。
行業相互關聯性不大。
那時中國還是以生產為導向的市場經濟。
只要敢幹，賺錢就是在沙灘上撿貝殼。
越勤快撿得越多。
兩人可能在某個商務場合認識。
不管是否一見如故。
卻必然非常投緣，三觀高度一致。
因為接下來2004年他們共同開了一家音像製品的公司。
註冊資金1500萬，各佔50股%。
但是出資時間卻不一樣。
李錫光當時就出了750萬，歐陽忠過了幾年才出。
有企查查截圖為證。
這種搭檔組合，就繞開了平權創始人詛咒。
李錫光大氣，允許搭檔延期繳納註冊資本，
實則前期就是在用李的現金在周轉。
歐陽忠自己底氣少了半截。
基本上大方向以李錫光馬首是瞻。
從天域的高管架構也可映射出來，
李錫光的妻子和侄子進入了高管名單。
而歐陽忠方面沒有。
當然李錫光也處處以聯合創始人加冕歐陽忠。
願意分名，也願意分利。
是為大氣型領導。
也造就了兩人20多年，親密無間的合作歷程。
而天域上市之後，歐陽忠更是沒得說了。
名譽和財富都有了，夫復何求。
團結風險就排除掉了。
到了2009年，李錫光和歐陽忠做了幾年音像製品後，
不管是誰提議。估計是李錫光吧，
就共同謀劃了天域半導體的項目。
全國行業首創。
完全出自他們領先於市場的商業眼光預判。
到這裡，他們二人的商業眼光，基本的運作管理能力。
已經完全超凡出眾了，歪瑞顧得了。
但他們沒有技術呀？
傳統商人跨界搞高科技？這老婆不罵敗家才怪。
不過，果然世上無難事，只怕有心人。
二人中果然有社牛，中科院都給他們搞定了。
中科院太需要這樣的人了，
中科院的教授們希望有人把他們的想法去量產去商業化，
也希望他們教出來的學生有地方安放。
就這樣，既然有中科院的背書，
後續地方政府的項目用地批文，
就更加順理成章，行雲流水了。
公司就落在東莞松山湖，
離華為松山湖終端基地不會太遠。
兩人四十出頭，啟動人生終級創業。
沒有心急，
沒有去碰網絡資本系的釘子，
而是悄咪咪的帶著一些相關學科畢業的年輕人，
在中科院教授 的指導下，慢慢發展，攻克技術關卡。
十年磨一劍，歷經十年，
公司在外延片生長技術行業中已穩居第一梯隊。
十年之後的2020年，
華為，比亞迪，等大廠才搶著要投資他。
這真是 小學老師教的，是金子總會發光的。
看完他們的來時路，你對他們的印象
有沒有被我帶入呢？
從商業模式 的角度 來看，
非常好，聚焦只做外延片生長這一塊的相關業務。
專心做好這件事，足矣。
因為有兩個人創始人，
重大事項誰也不好意思去拍拍腦袋就決策
就不會像那些只講故事不生產 的公司，
胡亂對外併購，珠落大海。
這就保證了企業能穩定運營。
現在兩位歷經17年的中年創業，現已60開外。
銳氣已失，企業本該進入平淡的運行期。
但他們卓越的領導 能力，早已為故事埋好了續集篇章。
兩人能力再強，畢竟這靠技術撐高估值的行業，
必然得要有技術靈魂人物去引領創新發展，
否則總是無鹽之水，缺了點味…..
沒錯，他們培養了技術靈魂，重點是從內部培養的。
技術部總經理：韓景瑞。
廣東工業大學，電子科學相關學科畢業。
1988年出生的，加入天域15年，從基層技術員做起。
重要的是年輕 ，有韌勁，有衝勁。
沒有清華北大，哈佛劍橋的加持。
他需要伯樂，需要舞台。
而李錫光和歐陽忠就是他的伯樂，天域就是他的舞台。
基於李錫光和歐陽忠前期超前的眼光見識。
我絕對相信他們倆不會看錯人。
也确实科研這個行業，
基本功各大學校教得不會有太大差異。
差異的只是名氣而已。
真正決定學生人生最終成就的，
還得靠後期不斷的學習鑽研。
韓景瑞在天域紮根15年，
確實做出了不少的創新。
他主導了多層結構厚外延材料Pits缺陷的優化控制、
外延材料層錯缺陷優化、厚外延材料少子壽命提高，
以及6英寸外延表面顆粒缺陷改善等核心技術攻關。
目前國內技術排在他前面的只有海歸博士趙建輝創辦的瀚天天成
而趙博士（1959年出生）已年長，銳氣已失，
無力在實驗室車間死磕，
還全世界忙著收購其他公司。
這正是這幾年，李錫光，歐陽忠控盤，
韓景瑞默默死磕追平趙博士的最佳節點。
只要韓景瑞將8英寸碳化矽外延片生長技術量產規模化，
並將良率提升追平至瀚天天成水準
天域就將迎來估值爆漲。
現在他的8英寸碳化矽外延片已經量產了。
但是規模和良率還沒有達到 瀚天天成 水準。
按現在的發展態勢。
十年之後連天域的董事長都會是他韓景瑞的。
因為預估以李錫光和歐陽忠的眼光見識，
不會執念於封建思想，傳權於後人。
而韓景瑞功勳卓著，別無他人。
總得來說，天域5年之內運營 是沒有一點憂患的。
近期財報有點小虧損，一點不礙事。
天域松山湖的新廠房已投產，後期業績會有增量顯現。
關注公司估值會不會爆漲，
緊盯韓景瑞8英寸碳化矽外延片量產規模和出品良率。
（良率這個東西會慢慢拉開對手的差距，
比如說你和我一起做一個手工件。
每天做100個。
你每天的良率95%，我每天85%。
第一天差10個不多。
10天差100個，100天差1千個。
你就把我狠狠的甩飛了。）
